Escolher onde deixar a reserva de emergência não é uma tarefa tão simples quanto parece. Liquidez e retorno são importantes, mas também é preciso considerar risco, valor da aplicação e perfil do investidor.
O lançamento do Tesouro Reserva chamou a atenção por reunir características importantes para uma reserva de emergência. O título funciona 24 horas por dia, sete dias por semana, permite resgate a qualquer momento e tem retorno de 100% da Selic. Além disso, é garantido pelo Tesouro Nacional e não tem oscilação de preço ou taxa.
No entanto, o Tesouro Reserva não é pioneiro em todas essas características. O resgate 24 horas já existe em alguns CDBs e na Poupança. O retorno de 100% da Selic é próximo do que os CDBs oferecem atrelados ao CDI. Para entender as diferenças, é preciso fazer simulações.
Simulação para R$ 50 mil em um ano
Considerando uma taxa Selic constante em 14,5% ao ano, a simulação mostra os seguintes resultados: Tesouro Reserva teria rentabilidade líquida de 12,15%, totalizando R$ 56.070. Um CDB que rende 100% do CDI teria rentabilidade líquida de 12,30%, totalizando R$ 56.163. A Poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 53.085.
A diferença entre Tesouro Reserva e CDB é pequena, pois o CDI acompanha a Selic. No entanto, para aplicações acima de R$ 10 mil, o Tesouro Reserva tem taxa de custódia de 0,20% ao ano, custo que os CDBs não têm. A Poupança perde na disputa, com R$ 3 mil a menos em um ano, mesmo sendo isenta de Imposto de Renda.
Simulação para R$ 5 mil em um ano
Com a mesma taxa Selic de 14,5% ao ano, a simulação para R$ 5 mil mostra: Tesouro Reserva teria rentabilidade líquida de 12,30%, totalizando R$ 5.616. O CDB de 100% do CDI teria o mesmo valor. A Poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 5.308.
Para valores abaixo de R$ 10 mil, a taxa de custódia do Tesouro Reserva não é cobrada, então a rentabilidade dos dois ativos é praticamente a mesma. A Poupança continua perdendo, com cerca de R$ 300 a menos no ano. Vale destacar que a Poupança tem uma “data de aniversário” para liberar rendimentos. Se o recurso for retirado antes, não há crédito no período.
Diferenças entre os produtos
O Tesouro Reserva se destaca por eliminar o ruído do horário de resgate, permitindo liquidez 24 horas. Embora existam CDBs com essa função, a maioria dos títulos ainda oferece resgates no mesmo dia ou no dia útil seguinte, dentro do horário comercial.
Outro ponto é o risco. O Tesouro Reserva tem garantia do Tesouro Nacional, considerado o menor risco de crédito da economia brasileira. Já o CDB tem risco associado ao banco emissor, com garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) de até R$ 250 mil por CPF por instituição.
Atualmente, o Tesouro Reserva está restrito à distribuição pelo Banco do Brasil. O Tesouro Nacional afirmou que pretende levar o título para mais instituições financeiras nos próximos meses. Os CDBs seguem como alternativa interessante para a reserva de emergência.
